LG Chem ha llegado a un acuerdo para vender su negocio de filtros de agua a Glenwood Private Equity (PE) por aproximadamente 1 billón de wones (692 millones de dólares), según The Korea Economic Daily. Esta decisión forma parte de los esfuerzos continuos de la empresa para fortalecer su posición financiera en medio de la creciente incertidumbre del mercado.
Fuentes familiarizadas con el asunto revelaron la semana pasada que LG Chem ha seleccionado a Glenwood PE, una firma de capital privado con sede en Seúl, como el postor preferido y está en proceso de finalizar los términos de la transacción.
La venta se estructurará como una escisión, donde Glenwood PE adquirirá los activos, la fuerza laboral y la propiedad intelectual de la unidad mediante la creación de una nueva empresa para gestionar el negocio.
Este movimiento se produce mientras LG Chem responde a los desafíos en el sector petroquímico y a un entorno comercial global más complejo, incluyendo el impacto de las políticas proteccionistas de la administración Trump. Los analistas sugieren que la venta está alineada con la estrategia más amplia de LG Chem para fortalecer su liquidez y centrarse en áreas de crecimiento clave, como las baterías y los materiales sostenibles.
El negocio de los filtros de agua, que produce membranas de ósmosis inversa (RO) utilizadas en desalinización y tratamiento de aguas industriales, reportó ingresos de unos 200 mil millones de wones el año pasado. Obtuvo una ganancia operativa de 90 mil millones de wones y un EBITDA de 64 mil millones de wones.
Las membranas RO, fundamentales para eliminar sal y otros contaminantes del agua, son esenciales para las aplicaciones de tratamiento de aguas residuales. Fuentes indicaron que el acuerdo valora la unidad en aproximadamente 20 veces el EBITDA, lo que destaca su sólida posición en el mercado y su potencial de crecimiento.
LG Chem ingresó al sector de filtros de agua en 2014 mediante la adquisición de la empresa estadounidense NanoH2O. Aprovechando sus patentes y experiencia, la compañía expandió la producción en su planta de Cheongju, en Corea. En poco más de una década, el negocio creció hasta alcanzar una participación del 21% en el mercado global, ubicándose en segundo lugar detrás de la japonesa Toray Industries.
Glenwood PE, fundada en 2014, es conocida por su estrategia de escisión, que consiste en adquirir negocios no esenciales y trabajar para mejorar su valor antes de venderlos. Se informa que Glenwood planea invertir 200 mil millones de wones para expandir la capacidad de fabricación tras la adquisición, con el objetivo de posicionar el negocio como un actor global líder.
Glenwood PE ya ha adquirido Techcross Inc., una unidad de tratamiento de agua escindida de LG Electronics, y el negocio de diagnósticos de LG Chem. Este historial de inversión estable y empleo tras la adquisición desempeñó un papel clave para asegurar este acuerdo frente a otras firmas de capital privado globales.
Esta última transacción sigue a la venta del negocio de estética de LG Chem a Glenwood PE por unos 500 mil millones de wones. Se espera que LG Chem continúe reestructurando su portafolio, con analistas especulando que también podría vender su negocio de separadores de baterías mientras se enfoca en sectores de alto margen y alto crecimiento.
