La empresa de servicios francesa Suez manifestó el lunes que la oferta no solicitada conlleva gran incertidumbre, pero su Consejo de Administración reitera su confianza en el plan estratégico de la empresa, "SUEZ 2030". El domingo, la multinacional francesa Veolia presentó una oferta de compra po...
La empresa de servicios francesa Suez manifestó el lunes que la oferta no solicitada conlleva gran incertidumbre, pero su Consejo de Administración reitera su confianza en el plan estratégico de la empresa, "SUEZ 2030".
El domingo, la multinacional francesa Veolia presentó una oferta de compra por el 29,9% del capital que la empresa francesa de servicios de gas y electricidad Engie tiene en Suez, con un valor de 2.900 millones de euros. Veolia ha dicho que este paso le permitirá "Construir el campeón mundial francés de la transformación ecológica, acelerando al mismo tiempo el desarrollo internacional y reforzando la capacidad de innovación de la nueva entidad."
Suez respondió en una nota de prensa el lunes: "Dado que la urgencia ambiental es clave para el futuro de nuestros ciudadanos, la oferta de Veolia plantea preocupaciones sobre el futuro de las actividades de tratamiento y distribución de agua en Francia, así como sobre el nivel de empleo, dada la cantidad de sinergias anunciadas por Veolia.
El comunicado añade: "La estrategia propuesta por Veolia generaría solapamientos y pérdida de oportunidades en Francia y en el extranjero. Además, la complejidad del proceso elegido llevaría a dos años de interrupción de las operaciones, en un contexto en el que, con la crisis por la COVID-19, los equipos están centrados en implantar el plan estratégico."
Si Veolia, que ha expresado su deseo de pagar la oferta en efectivo, tiene éxito, lanzará una oferta pública de adquisición por el 100% del grupo, lo que, según Reuters le daría a Suez un valor de empresa, con deuda incluida, de alrededor de 20,000 millones euros.
Aunque las actividades de ambas empresas francesas han sido en gran medida complementarias en la esfera internacional, el solapamiento en Francia ha sido un problema anteriormente. En 2012, intentos informales de llegar a un acuerdo para crear un solo grupo fallaron debido a reticencias sobre un posible monopolio.
Veolia dijo el domingo que ya ha identificado los problemas antimonopolio que implicaría dicha transacción, y ha anticipado las soluciones, identificando a un comprador para el negocio de aguas de Suez en Francia, Meridiam, una empresa francesa de gestión de infraestructuras, capaz de preservar la competencia y el empleo.
El lunes, las acciones de Suez subieron un 18,5%, hasta 14,5 euros, un euro por debajo de la oferta. Mientras, las acciones de Veolia subieron un 5,73%, hasta 20,2 euros y las de Engie un 4,67%.
En España, esta operación tendría un efecto directo sobre la posible venta de la participación de Suez en Aguas de Barcelona (Agbar), informaba el Economista el lunes.
Aunque la pandemia del coronavirus había paralizado el proceso, la oferta de adquisición lo retrasará aún más como consecuencia del deber de pasividad. De tener éxito la toma de control de Suez por Veolia, será esta la que tendrá que tomar una decisión sobre la posible venta de Agbar.
A principios de julio, el CEO de Suez Bertrand Camus aseguró a Bloomberg que no había planes para vender Agbar en aquel momento y que los anuncios de posibles desinversiones se realizarían durante el segundo semestre de 2020.
Camus previó también en julio una mejora del negocio del agua en el segundo semestre de 2021 tras la caída causada por la crisis sanitaria, que habría provocado el aplazamiento de la venta de Agbar. Asesorada por Rothschild y Société Générale, Suez se preparaba para iniciar el proceso de venta de Agbar el 25 de junio, con objeto de cumplir con la petición que el fondo de inversión Amber Capital propuso el año pasado para mejorar sus niveles de rentabilidad tras la llegada de Bernard Camus como nuevo CEO de Suez.
La venta del 100% de Agbar está valorada en 3,000 millones por el fondo de inversión Amber Capital (12 veces el ebitda). Una gran parte del valor de la empresa está actualmente en Aguas Andinas, la filial chilena, y el precio de la posible desinversión dependería de si se incluye o no.
En una carta enviada a Suez el año pasado, Amber Capital dijo que Agbar había alcanzado un grado de madurez que sugería que Suez tiene escaso margen industrial a explotar de cara al futuro. La venta de Aguas de Barcelona supondría una gran oportunidad para reposicionar la empresa y aumentar sus ratios de rentabilidad y capitalización.
